上海万1.5股票开户高手荐股:网宿科技(300017)大肆抢筹 翻倍

  • 时间:
  • 浏览:14
  • 来源:临沂番茄金融配资-原油配资-融资配资-场外期权配资

  网宿科技:业绩符合预期,市场恐慌时保持乐观。

  投上海万1.5股票开户资要点

  事件:上海万1.5股票开户公司公告了2014三季报,1-9月份公司实现收入1上海万1.5股票开户3.67亿元,同比增长70.8%,净利润3.06亿元,同比增长128%,实现每股收益0.975元。

  点评:

  三季报基基本符合预期,收入持续高速增长。1-9月份公司实现收入13.67亿元,同比增长70.8%,主要原因是CDN行业随着国内互联网流量的持续提升而依旧快速增长,另一方面,也说明公司在行业内的龙头地位没有发生变化,市场份额持续扩大。

  增速逐步放缓,单季度毛利率同比下降是主因。1-9月份公司实现净利润3.06亿元,同比增长128%。与公司中报同比增速248%相比,公司业绩增长速度确实在逐步放缓,主要原因是公司毛利率同比出现下降。去年三季度公司将带宽冗余度优化后毛利率在全球同行中都属于领先者,而今年随着低毛利的视频业务增长最快导致毛利率单季度同比下降4个百分点,因此导致公司净利润增速开始放缓。展望未来,我们认为随着公司高毛利产品占比逐步增多公司整体毛利率还会逐步提升,但明显向上的空间不大,未来公司整体的业绩增速主要取决于公司的收入增长,基于整体CDN行业的发展态势,我们预计未来两年公司仍将保持50%以上的复合增速。

  中国电信与中国联通或将成立合资CDN公司,市场恐慌时我们保持乐观。

  上周五传言中国联通与中国电信将合资成立CDN公司,引发网宿科技股价大跌,我们认为市场不必过分悲观,CDN行业是比拼技术+服务的行业,应对日息万变的互联网行业,全球都没有哪个国家的运营商能在CDN行业成功。即便传言属实,该CDN合资公司想在技术和服务上都经验丰富的网宿科技面前抢得一部分市场也绝非易事。另一方面,中国电信和中国联通愿意成立CDN合资公司也证明了CDN行业的存在价值和增长速度,我们十分认同公司的自身实力,看好公司利润持续快速增长。同时,我们期待公司在CDN之外的行业(例如云计算与信息安全)有所突破,这将为公司打开更大的成长空间。

  网宿科技依旧是通信增值服务板块中成长性最为确定的股票,CDN行业未来两年的增速在OTT和移动互联网高速发展的带动下有望快于过去两年,公司在多领域的发展也将增强公司的稳定性。向更长远看,云计算和信息安全业务的发展将为公司长期发展打开更大空间,维持“增持”评级,14-16年EPS分别为1.37元,2.04元,3.02元。

  风险提示:新技术对CDN的替代;CDN服务价格快速下降。

  投资者可以对网宿科技进行关注,从而进行有利投资。